|
Getting your Trinity Audio player ready...
|
רבים מבני ובנות 55 ומעלה בישראל השקיעו עד היום בעיקר דרך אפיקי ההשקעה המוכרים: דירות להשכרה, מניות, תעודות סל, פיקדונות ואגרות חוב. הם משקיעים באמצעות קרנות נאמנות וקרנות כספיות, קופות גמל, קרנות סל, וקרנות העוקבות אחר מדד ה-S&P האמריקאי. אסטרטגיה זו משרתת ישראלים רבים כבר עשרות שנים.
אך מחקר ב- Businesswire שפורסם השנה בארצות הברית מצביע על מגמה מעניינת: 15% מהמחזיקים בנכסי קריפטו הם מעל גיל 55, לעומת שיעורים נמוכים בהרבה בעבר. גם בישראל המגמה דומה, אם כי מתונה יותר. זה אינו מפתיע כאשר גם גופים מוסדיים, בנקים ובתי השקעות נכנסים לתחום הקריפטו, מה שתורם ללגיטימציה בעיני משקיעים ותיקים ומעודד גם אותם לשקול שילוב מתון של נכסים דיגיטליים בתיק.
האתגרים של השקעות מסורתיות בעידן הנוכחי
השנים האחרונות מציבות בפני המשקיעים הוותיקים אתגרים שלא היו מוכרים בעבר. האינפלציה בישראל עמדה בסוף שנת 2024 על 3.2%, גבוה מהיעד של בנק ישראל, ובמקביל, התשואות על פיקדונות בנזילות גבוהה ועל אג"ח ממשלתיות היו ברובן נמוכות יותר, מה שאומר שחיקה ריאלית של ההון.
שוק הנדל"ן, שהיווה במשך שנים מקור הכנסה למשקיעים רבים, מתמודד עם אתגרים נוספים: עליית מחירי הדירות הביאה את התשואה על השכירות לרמות של 2.5-3.5% לשנה ברוב האזורים. במקביל, עלויות התחזוקה, המיסים וההתמודדות עם דיירים הופכות את הניהול למורכב יותר.
שוק המניות הישראלי והעולמי מפגין מדי תקופה תנודתיות גבוהה, בעקבות שינויים גיאופוליטיים, ביטחוניים וכלכליים בארץ ובעולם, ומזכיר למשקיעים את חשיבות הגיוון של תיק ההשקעות.
השוואת תשואות היסטוריות: מה מלמדים הנתונים
כשבוחנים את התשואות ההיסטוריות של שווקי המניות, הנדל"ן והקריפטו, התמונה מגלה הבדלים משמעותיים. בתקופה שבין 1992 ל-2024, השקעה באינדקס S&P 500 הראתה תשואה ממוצעת של קצת מעל 10% שנתי, ובהתאמה לאינפלציה –7-8% שנתי, כמובן עם אפקט של ריבית דריבית. בעשור האחרון התשואה הממוצעת מוערכת בכ-12%, בהתאמה לאינפלציה קצת פחות מ-10%, ובסה"כ בכ-225% בעשר שנים.
ההשקעה בנדל"ן בתקופה שבין 1992 ל-2024 הניבה תשואה שנתית ממוצעת של כ-5.5%. על פני כעשור של השקעה בקרנות וניירות ערך מבוססי נדל"ן (REITs), מדובר לרוב על תשואה דו ספרתית, של בין 40-75%, תלוי איזה מדד בוחנים. ואילו התשואה על השקעה בביטקוין בעשור האחרון מגיעה ל… עשרות אלפי אחוזים(!)
כמובן שיש שונות גדולה בין סוגי הנכסים הללו, כאשר נדל"ן מגלה לרוב את היציבות הרבה ביותר (ובהתאמה סיכון נמוך יותר ותשואות נמוכות יותר), שוק ההון מראה תנודתיות בינונית, ובתקופות מסוימות תנודתיות גבוהה, ואילו תנודתיות הביטקוין היא הגבוהה ביותר. ועדיין, ביטקוין, שהיה נכס שולי בתחילת העשור שעבר, הפליא לעשות: השקעה של 100,000 ש"ח בתחילת 2014 שווה היום, עשור אחרי, מיליוני שקלים.
חשוב לציין כי נתונים אלו אינם מבטיחים תשואות עתידיות, אך הם מלמדים על הפוטנציאל לעומת הסיכון בשלושת סוגי הנכסים הללו.
הגיוון כאסטרטגיה - נכסים דיגיטליים כגידור וכחלק מתמהיל
עקרון הגיוון בהשקעות מתבסס על הרעיון שנכסים שונים מגיבים בצורה שונה לאותם אירועים כלכליים. כשמניות יורדות בגלל משבר, זהב עשוי לעלות. כשיש אינפלציה גבוהה, מחירי הנדל"ן עשויים לעלות.
ברוב התקופות, נכסים דיגיטליים מציגים מתאם נמוך עד בינוני להשקעות מסורתיות, ולכן הקצאה של אחוז קטן מתיק ההשקעות לנכסים דיגיטליים יכולה לתרום לגיוון נוסף של התיק ולשינוי מתון של היחס בין סיכון לסיכוי בטווח הארוך. בנוסף, חלק מהנכסים הדיגיטליים משמשים עבור משקיעים כמעין "זהב דיגיטלי" – נכס "מחסה" בזמנים של אי ודאות כלכלית ואינפלציה גבוהה. ביטקוין, למשל, נחשב כזה משום שהוא מוגבל ל־21 מיליון יחידות בלבד, ואי אפשר "להדפיס" ממנו כמה שרוצים – דבר שמוביל לשחיקת ערך המטבעות הרגילים ולהתפתחות אינפלציה.
השקעה מפוקחת: הרגולציה המפותחת בישראל
בישראל, הרגולציה מתפתחת בקצב מהיר יחסית, ורשות שוק ההון מפקחת על חברות העוסקות בנכסים דיגיטליים, ודורשת מהן לעמוד בסטנדרטים גבוהים של אבטחה ומעקב אחר נתיב הכסף. פלטפורמות מסחר ישראליות מפוקחות, ובראשן Bits of Gold, מציעות מספר יתרונות: שירות לקוחות בעברית, דיווח שקוף לרשויות המס, שירותי משמורת, רכישה בסכומים קטנים ובהוראת קבע המאפשרת פיזור על פני שערים שונים לאורך זמן, ועבודה שוטפת מול הבנקים בישראל המקלה על העברת הכספים אל הפלטפורמה וממנה בחזרה אל חשבון הבנק או שקלים הנשמרים בפלטפורמה.
עקרונות להשקעה
החלטתם להוסיף נכסים דיגיטליים לתיק ההשקעות בפעם הראשונה? הנה כמה עקרונות מנחים למשקיע המתחיל:
> הגדירו מראש את רמת הסיכון שמתאימה לכם: השקיעו רק סכום שלא יערער את היציבות הכלכלית שלכם גם אם ערך ההשקעה ירד. כשאתם יודעים שההשקעה לא מסכנת אתכם – קל יותר להישאר רגועים ולחשוב לטווח ארוך.
> השקיעו בהדרגה ובאופן קבוע: במקום להשקיע סכום גדול בבת אחת, חלקו את ההשקעה והשקיעו סכום קטן וקבוע מדי חודש, רצוי בהוראת קבע. זוהי אסטרטגיה של מיצוע עלות ההשקעה, או בשמה המוכר DCA – Dollar Cost Averaging, והיא מפחיתה את השפעת התנודתיות של המטבע, מכיוון שפעם אתם קונים בשער נמוך ופעם בשער יותר גבוה. לאורך זמן, דרך זו יכולה לסייע בהפחתת הסיכון שבהשקעה חד-פעמית במחיר גבוה, וליצור פיזור של נקודות הכניסה שלכם לשוק.
אסטרטגיית השקעה בתהליך הדרגתי וזהיר
בתקופה של שינויים מהירים במציאות החברתית, הפוליטית והביטחונית בישראל ובעולם, יותר ויותר ישראלים מעדכנים את אסטרטגיות ההשקעה שלהם. אמנם השינוי הוא הדרגתי וזהיר, אבל הנתונים מצביעים על מגמה ברורה: יותר ויותר משקיעים ותיקים מגוונים את תיק ההשקעות עם נכסים שלא היו זמינים בעבר. המפתח הוא לעשות זאת בצורה מושכלת, מפוקחת ומותאמת לפרופיל הסיכון האישי שלכם, בהדרגה ובאחריות.
