בתיקי ההשקעות של צעירים רבים ניתן היום למצוא זה לצד זה קרן שעוקבת אחרי מדד S&P 500, כמה מניות טכנולוגיה וגם ביטקוין (198,500.96 ₪), כשילוב טבעי לכל דבר. בני דור ה-Z (ילידי 1997 עד 2012) מתחילים להשקיע מוקדם יותר מכל דור שקדם להם, ומה שדרש פעם פגישה בבנק עם יועץ השקעות הפך עבורם לפעולה שמתבצעת ישירות דרך הטלפון הנייד בסכומים קטנים שגדלים בהדרגה.
מחקר גלובלי מ-2025 של הפורום הכלכלי העולמי, שנערך ב-13 שווקים, מצא כי 30 אחוזים מבני דור ה-Z הבוגרים שנכללו בו התחילו להשקיע כבר במהלך הלימודים הגבוהים או מיד עם כניסתם לחיים הבוגרים. לשם השוואה, אצל המילניאלס (בני 30 עד 45 כיום) השיעור עמד על 15 אחוז, אצל דור ה-X (בני 46 עד 61) על 9 אחוזים, ואצל הבייבי בומרס (בני 62 ומעלה) על 6 אחוזים בלבד.
הצעירים של היום אמנם מגיעים לשוק עם הון התחלתי נמוך יותר, אבל נהנים מיתרון שקשה להשלים בהמשך: עשרות שנים שבהן התשואה יכולה להצטבר.
מתחילים ממאות שקלים לתיק השקעות
הכניסה לשוק כבר אינה מחייבת הון גבוה. בפלטפורמות מסחר מסוימות ניתן לרכוש שברי מניות, קרנות סל וביטקוין גם בסכומים של כמה מאות שקלים בחודש. הסכומים האלה אולי לא בונים מיד תיק שמייצר הכנסה משמעותית, אך הם מאפשרים להתחיל בהדרגה, לבנות הרגל קבוע ולחוות את השוק מקרוב.
התופעה הזו בולטת גם בישראל. מחקר של הבורסה לניירות ערך בת"א, שפורסם בתחילת 2025, מצא כי הגיל הממוצע שבו ישראלים מתחילים להשקיע נע סביב 30, וכי 17 אחוזים מהמשקיעים הפעילים שנבדקו היו בני פחות מ-21. אגב, במחצית הראשונה של אותה שנה נפתחו בישראל כ-87 אלף חשבונות מסחר חדשים.
במקביל, ניתוח של בנק ישראל הראה שבניגוד למגמה המקובלת במדינות ה-OECD, רמת האוריינות הפיננסית של צעירים ישראלים היתה גבוהה מזו שנמדדה אצל המבוגרים. הם כמובן אינם חסינים מטעויות, אך רבים מגיעים למסך לאחר שקראו, השוו ולמדו מושגים שבעבר היו מוכרים בעיקר למי שעבד מול בנקים ובתי השקעות.
מה באמת נכנס לתיק ההשקעות?
משקיעים צעירים רבים בוחרים בהשקעה דרך קרנות סל (ETF). קרן שעוקבת אחר מדד S&P 500, למשל, מספקת באמצעות מוצר אחד חשיפה ל-500 חברות מובילות בשוק המניות האמריקאי. לצד הקרנות תמצאו גם מניות ספציפיות, ולעיתים גם רכיב מזומן או קרן כספית שהמטרה שלהם היא לשמור כסף זמין לטווח הקצר.
אבל השינוי העמוק של השנים האחרונות נמצא בקריפטו. מחקר משותף של FINRA Investor Education Foundation, הקרן לחינוך משקיעים של גוף הפיקוח העצמי על ענף הברוקראז' בארה"ב, ושל CFA Institute, הארגון הבינלאומי של אנשי מקצוע בתחום ההשקעות, מצא נתון דרמטי: 55 אחוזים ממשקיעי דור ה-Z בארה"ב החזיקו נכסי קריפטו, לעומת 41 אחוזים שהחזיקו מניות בודדות, 35 אחוזים שהחזיקו קרנות נאמנות ו-23 אחוזים בלבד שהשקיעו בקרנות סל. אצל 44 אחוזים מהמשקיעים הללו, קריפטו היה הנכס הראשון שרכשו.
המדגם הזה אמנם בחן צעירים אמריקאים שכבר פעילים בשוק, אבל הוא ממחיש מסלול כניסה שונה מזה שהיה מקובל בדורות קודמים – אצל חלק גדול מהם, קריפטו היה נקודת הכניסה הראשונה לעולם ההשקעות, עוד לפני מניות, קרנות נאמנות וקרנות סל.
איך ביטקוין נעשה נגיש יותר?
"קריפטו" הוא שם גג לאלפי נכסים, אבל ביטקוין (198,500.96 ₪) מתפקד כעוגן המרכזי של התעשייה. הכמות המקסימלית שלו נקבעה מראש ל-21 מיליון מטבעות, וכל מטבע ניתן לחלוקה ל-100 מיליון יחידות. החלוקה הזו מאפשרת לרכוש ביטקוין בסכום קטן ולהגדיל את החשיפה באופן דיגיטלי ובהדרגה, בהתאם לסכום שעומד לרשות המשקיע.
מעבר לנגישות הטכנית, מדובר בנכס גלובלי שאינו מניה של חברה מסוימת ואינו חוב של ממשלה, ולכן הוא מוסיף לתיק רכיב בעל מאפיינים שונים מהנכסים המסורתיים. כניסת הגופים המוסדיים לתחום תרמה גם למגמה. אישור ה-SEC, רשות ניירות הערך האמריקאית, בינואר 2024 למסחר במוצרים נסחרים בבורסה שעוקבים אחר מחיר הביטקוין פתח את הדלת למשקיעים שרצו לקבל חשיפה למחירו דרך חשבון ניירות ערך רגיל.
המהלך הכניס כסף מוסדי, אך גם חידד את ההבדל שבין החזקת נייר ערך לבין החזקה ישירה של ביטקוין, שבה המשקיע מחזיק במטבע ביטקוין עצמו ולא בנייר ערך שעוקב אחר מחירו. כך או כך, דרכי הגישה לנכס התרחבו והמעמד שלו במערכת הפיננסית השתנה.
בונים את הידע
דור ה-Z שואב ידע פיננסי מיועצים, פודקאסטים, רשתות חברתיות, אפליקציות וכלי בינה מלאכותית, אך זה לא נעצר שם. המחקרים מראים שצעירים משתמשים בכמה מקורות מידע במקביל, כאשר יועצים אנושיים עדיין נחשבים למקור האמין ביותר. המגוון הזה הוא שמאפשר להם להכיר מוצרים חדשים וללמוד את ההבדלים בין קרן מחקה, מניה ומטבע דיגיטלי.
נכסי קריפטו כבר מופיעים לצד מדדים ומניות בתיקים של משקיעים צעירים רבים, וביטקוין הוא הנכס הגדול והוותיק ביותר בתוך הקטגוריה הזאת. המשקל שלו משתנה בהתאם להון, למטרות וליכולת להתמודד עם שינויים במחיר, אבל עצם הנוכחות של נכסים דיגיטליים בתיק כבר אינה אירוע חריג. עבור דור ה-Z, הם נעשו חלק מוכר ממבחר הנכסים שעומד לרשות המשקיע.
