|
Getting your Trinity Audio player ready... |
חודשיים אחרי שרשות ניירות הערך האמריקאית (ה-SEC) אישרה את השקתן של קרנות הסל (ETF) לאת'ריום, המסחר בקרנות החדשות יצא לדרך ב-23 ליולי 2024.
זהו עוד צעד משמעותי בדרכם של המטבעות הדיגיטליים אל לב המיינסטרים של עולם ההשקעות, והוא מלמד על ההכרה הגוברת של מוסדות פיננסיים בולטים בלגיטימיות של המטבעות הדיגיטליים ככלי השקעה מפוקח.
קרנות סל (ETF – Exchange Traded Funds) הן קרנות השקעה הנסחרות בבורסות כמו ניירות ערך אחרים, ומאפשרות למשקיעים להיחשף לנכס מבלי להחזיק בו ישירות.
אך בעוד קרנות סל מבוססות את'ריום המשקיעות בחוזים עתידיים (Future Ethereum ETFs) זמינות כבר מזה זמן למשקיעים, קרנות סל העוקבות ישירות אחר את'ריום ומחזיקות במטבע הדיגיטלי עצמו (Spot Ether ETFs) לא היו זמינות עד כה.
קרנות אלו מאפשרות למשקיעים להשקיע באת'ריום (ETH) דרך קרן הסל מבלי לרכוש, להחזיק ולנהל את המטבע בעצמם.
תפקיד הרגולציה בהגברת אמון המשקיעים
השקת קרנות הסל לאת'ריום מהווה צעד חשוב ומשמעותי בתחום המטבעות הדיגיטליים.
אישור ה-SEC מסמל הכרה הולכת וגוברת במטבעות הדיגיטליים ככלי השקעה לגיטימי ומוסדר ומבטא את החשיבות הרבה שהרגולטור האמריקאי רואה בהבטחת השקעות מפוקחות ומוסדרות במטבעות דיגיטליים.
כמו בישראל, גם בארה"ב הרגולציה מסייעת בהגנה על משקיעים מפני סיכונים ומגבירה את השקיפות בתהליך ההשקעה.
הפיקוח ההדוק של הרשויות מבטיח שהקרנות יפעלו בהתאם לכללים ותקנים מחמירים, מה שמפחית את הסיכון להשקעות כושלות ומבטיח ניהול תקין ושקוף של הקרנות.
מדובר במהלך שעשוי להגביר את הנזילות והאמינות בשוק הקריפטו, ולהביא לכניסת משקיעים מוסדיים ופרטיים חדשים.
משקיעים מוסדיים נוספים וחברות גדולות נכנסים למגרש
ההכרה הרגולטורית בקרנות הסל לאת'ריום מעניקה למשקיעים פרטיים ומוסדיים כלים חדשים להשקעה במטבעות דיגיטליים.
כתוצאה מכך, משקיעים מוסדיים כמו קרנות פנסיה, קופות גמל ובתי השקעות עשויים להיכנס לשוק המטבעות הדיגיטליים בהיקפים גדולים יותר.
על פי רוב, כניסת משקיעים מוסדיים לכל תחום מובילה להגדלת ביקושים ועליות ערך ובשער המטבעות של נכסים באותו תחום.
עוד לפני ההנפקה, מספר חברות פיננסים ענקיות הודיעו כי בכוונתן להנפיק קרנות סל לאת'ריום ובהן BlackRock, Grayscale, ו-Fidelity.
כשמונה חברות כבר הודיעו כי נערכו להשקת הקרנות עם קבלת האישור הסופי של ה-SEC להתחיל במסחר.
קרנות הסל החדשות לאת'ריום ייסחרו בנאסד"ק, בבורסה לניירות ערך בניו יורק ובבורסת הנגזרות של שיקגו.
ההבדל בין השקעה בקרנות סל של את'ריום לקרנות סל של ביטקוין
האם יש הבדל בין השקעה בקרנות הסל המבוססות על את'ריום לבין השקעה בקרנות הסל מבוססות ביטקוין? יש הבדל מהותי בנכס הבסיסי של שני סוגי הקרנות, ולכן ההשקעה בכל אחת מהן נחשבת שונה.
את'ריום (ETH) הוא לא רק מטבע דיגיטלי אלא גם פלטפורמה לחוזים חכמים ויישומים מבוזרים, מה שהופך אותו לרשת עם פוטנציאל חדשנות והתפתחות טכנולוגית גבוה.
מסיבה זו, ההשקעה במטבע האת'ריום קרובה יותר להשקעה בטכנולוגיה.
לעומת זאת, ביטקוין (BTC) הוא בעיקר מטבע דיגיטלי שנועד לשמש כאמצעי תשלום וכמאגר ערך, עם דגש על שימושיות כמטבע גלובלי.
ההשקעה באת'ריום נוטה להיות ממוקדת בפוטנציאל הצמיחה הרחב של הפלטפורמה, במיוחד בתחומים כמו DeFi (כלכלה מבוזרת) ו-NFT.
משקיעים באת'ריום מצפים להרוויח גם מהרחבת השימוש בטכנולוגיות אלה.
לעומת זאת, השקעה בביטקוין נחשבת לרוב כמאגר ערך ומבוקשת יותר על ידי משקיעים שמחפשים הגנה מפני אינפלציה לטווח הארוך.
מה ההיסטוריה מלמדת אותנו על השפעת קרנות ETF על שוק הקריפטו?
משקיעים חדשים שנכנסו לביטקוין דרך קרנות סל העלו את שווי שוק הקריפטו בעשרות אחוזים ב-2024.
זה כסף חדש שנכנס לשוק, חיזק והגדיל אותו. קרנות הסל של הביטקוין גם נשארו יציבות יחסית בתקופות תנודתיות, מה שמצביע על כך שקרנות סל יכולות למשוך משקיעים חדשים עם פרופיל השקעה לטווח ארוך.
העובדה שענקיות פיננסים מסורתיות מנפיקות חלק מהקרנות החדשות תורמת לאפשרות שגם הפעם נראה משקיעים חדשים מצטרפים למעגל משקיעי הקריפטו.
