|
Getting your Trinity Audio player ready...
|
מה זה חוזים עתידיים על ביטקוין – הסבר פשוט
חוזים עתידיים (Futures) הם הסכמים בין שני צדדים לסחור במשהו בעתיד, במחיר שנקבע מראש. במקרה של ביטקוין, זה אומר שמשקיעים יכולים לבצע השקעה על בסיס תחזית אישית של מה יהיה המחיר של המטבע בעוד שבוע, חודש או יותר – בלי לקנות את המטבע עצמו. זה נעשה בעיקר דרך בורסות גדולות, ולא דרך פלטפורמות של קניית ביטקוין רגילה.
המסחר הזה לא מצריך ארנק דיגיטלי, והמטבע בכלל לא עובר מיד ליד – זה הסכם על כסף, לא על ביטקוין אמיתי.
מתי התחילו החוזים העתידיים על ביטקוין ולמה זה עניין את השוק
המסחר הרשמי בחוזים עתידיים על ביטקוין התחיל בשנת 2017, כשהבורסות בשיקגו (CME ו־CBOE) קיבלו אישור רגולטורי מהרשות האמריקאית לניירות ערך. בהמשך נכנסו שחקנים נוספים כמו LedgerX ו־Coinfloor. בשנת 2021 גם נפתחו קרנות סל בוול סטריט שמתבססות על חוזים עתידיים – בלי להחזיק ביטקוין באמת. הכניסה של המוצרים האלה נתנה "חותמת כשרות" מסוימת לשוק הקריפטו בעיני גופים מוסדיים, והובילה להתעניינות גדולה מצד משקיעים גדולים.
למה בכלל להשתמש בחוזים עתידיים? יתרונות, חסרונות וסיכונים
יש משקיעים שמעדיפים להשתמש בחוזים עתידיים כי הם לא צריכים לקנות ולהחזיק ביטקוין – הם רק משערים מה יהיה מחיר הנכס בעתיד. זה מתאים לגופים מוסדיים שמחפשים כלים פיננסיים מורכבים. מצד שני, המסחר הזה עלול להיות מסוכן מאוד. השוק תנודתי, וחוזים ממונפים (שסוחרים בהם עם יותר כסף ממה שיש בפועל) יכולים לגרום להפסדים מהירים. בנוסף, בגלל שהמסחר לא נעשה על ביטקוין אמיתי אלא על נייר בלבד, יש פחות קשר ישיר בין ההשקעה לבין המטבע עצמו.
חוזים עתידיים מול קנייה ישירה של ביטקוין – מה ההבדל?
ההבדל המרכזי הוא בקניין: בקניית ביטקוין יש לך באמת את המטבע, בארנק דיגיטלי שלך. לעומת זאת, חוזה עתידי הוא הסכם בלבד – אתה לא מחזיק בביטקוין בשום שלב. מי שמחפש להחזיק מטבע קריפטו אמיתי ולהשתמש בו, יבחר בקנייה ישירה של ביטקוין או מטבע אחר, כמו זו שמתאפשרת דרך ביטס אוף גולד. מי שרק רוצה להשתמש בשיטות מסחר אחרות, בין היתר כמו לשער מה יהיו תנועות המחיר, לפעמים פונה לכלים כמו חוזים עתידיים או קרנות סל. כל אחת מהאפשרויות משרתת מטרה אחרת – ולא מתאימה לכל אחד.
מה קורה היום: מצב השוק של חוזים עתידיים על ביטקוין
בחודשים האחרונים שוק החוזים העתידיים על ביטקוין מציג תמונה מעורבת. נפח המסחר ירד משיא של 74 מיליארד דולר בדצמבר ל־57 מיליארד כיום. גם כמות הפוזיציות הפתוחות (Open Interest) ירדה ביותר מ־35% מאז שיא המחיר של ביטקוין – מה שמעיד על ירידה בפעילות ספקולטיבית.
מצד שני, יש סימנים לכך שהלחץ של המכירות נחלש, ויש התייצבות בטווח הקצר. זה יכול להוביל לעניין מחודש מצד סוחרים, אך עדיין מדובר בשוק רגיש מאוד.
לסיכום, חוזים עתידיים על ביטקוין הם דרך להשקיע או לסחור במחיר של המטבע בלי להחזיק בו בפועל. הם פופולריים בעיקר בקרב גופים מוסדיים, אך גם טומנים בחובם סיכונים לא מבוטלים. עבור מי שמחפש באמת להחזיק ביטקוין, להנות מיתרונותיה של טכנולוגיית הבלוקצ'יין, להבין את השוק ולהשתמש במטבע – קנייה ישירה תישאר הדרך הפשוטה והישירה ביותר.
מה זה חוזים עתידיים על ביטקוין?
חוזים עתידיים הם הסכמים בין שני צדדים לקנות או למכור ביטקוין בעתיד, במחיר שנקבע מראש. המשקיע לא קונה את הביטקוין בפועל – הוא רק מהמר על מחירו העתידי.
איך עובדים חוזים עתידיים – מה קונים שם בעצם?
במקום לקנות ולהחזיק ביטקוין אמיתי, המשקיע חותם על הסכם כספי שמבוסס על שווי המטבע. כלומר, המטבע עצמו לא נסחר אלא רק ניירות שמייצגים ציפיות למחירו בעתיד.
איפה סוחרים בחוזים עתידיים על ביטקוין?
המסחר נעשה בעיקר דרך בורסות מוסדרות כמו CME או CBOE בארה"ב. לרוב, האופציה למסחר מסוג זה לא מתבצע דרך אפליקציות קנייה רגילות, אלא דרך פלטפורמות פיננסיות מקצועיות.
מתי התחילו לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין?
המסחר התחיל בסוף 2017, אחרי שהבורסות בשיקגו קיבלו אישור רגולטורי. זה היה רגע חשוב שנתן לגיטימציה ראשונית לביטקוין בקרב גופים פיננסים גדולים.
האם צריך ארנק דיגיטלי בשביל לסחור בחוזים עתידיים?
לא. מאחר שלא מחזיקים בביטקוין עצמו, אין צורך בארנק דיגיטלי או בפתרונות אחסון קריפטו. כל העסקה נעשית דרך זירת מסחר ייעודית אשר מאפשרת כלי פיננסי מסוג זה.
מה היתרונות של חוזים עתידיים למשקיעים?
הם מאפשרים חשיפה למחיר הביטקוין בלי להחזיק אותו בפועל, וזה נוח לגופים מוסדיים. אפשר גם להרוויח מירידת מחיר, לא רק מעלייה – וזה כלי שנחשב גמיש.
מה החסרונות והסיכונים של חוזים עתידיים?
המסחר בהם עלול להיות מאוד תנודתי ומסוכן, במיוחד כשמשתמשים במינוף. משקיעים יכולים להפסיד הרבה כסף במהירות, אפילו אם השוק נע קצת נגדם.
מה זה מינוף ואיך הוא קשור לחוזים עתידיים?
מינוף הוא כלי שמאפשר לסוחר להשקיע סכום גבוה יותר ממה שיש לו בפועל, בעזרת הלוואה מהבורסה או מזירת המסחר. לדוגמה, אם יש לך 1,000 ש"ח ואתה סוחר עם מינוף של פי 10 – אתה בעצם מבצע עסקה בשווי 10,000 ש"ח. אם המחיר יעלה, תרוויח הרבה יותר – אבל אם הוא ירד אפילו קצת, אתה עלול להפסיד את כל ההשקעה שלך. בגלל זה מסחר ממונף נחשב מסוכן ודורש ניסיון.
מה ההבדל בין קניית ביטקוין לבין חוזים עתידיים?
בקניית ביטקוין ישירה אתה באמת מקבל את המטבע – הוא שלך, בארנק דיגיטלי, ואתה יכול לשמור, להעביר או להשתמש בו מתי שתרצה. בחוזים עתידיים אתה רק מהמר על מחיר הביטקוין דרך הסכם פיננסי – אין לך שליטה או גישה למטבע עצמו. אם המטרה שלך היא להחזיק בנכס אמיתי ולהיות חלק מעולם הקריפטו, קנייה ישירה היא הדרך הברורה, הבטוחה והמשמעותית יותר.
למי מתאימים חוזים עתידיים ולמי לא?
הם מתאימים בעיקר לסוחרים מנוסים או לגופים מוסדיים שמבינים סיכונים. מי שמחפש להחזיק ביטקוין אמיתי ולהשתמש בו – יעדיף קנייה ישירה.
מה קורה כיום בשוק החוזים העתידיים על ביטקוין?
בחודשים האחרונים נרשמה ירידה בפוזיציות פתוחות של חוזים עתידיים, מה שמעיד על ירידה בפעילות ספקולטיבית ועדיפות להחזקה של הנכס באופן ישיר.
