|
Getting your Trinity Audio player ready...
|
מטבעות דיגיטליים שינו את חוקי המשחק. ביטקוין נתן לאנשים דרך לשלוט על הכסף שלהם בעצמם, בלי בנקים ובלי מתווכים. אתריום פתח עולם שלם של חוזים חכמים ושירותים פיננסיים מבוזרים. אבל עם כל המהפכה הזו, יש שאלה אחת שפחות מדברים עליה – איך משתמשים בכסף הזה ביום-יום? איך משלמים, מעבירים, שומרים על ערך בלי לחשוש שהוא יצנח או יזנק תוך שעות? כאן נכנס לתמונה המטבע הדיגיטלי היציב (Stablecoin).
מה זה סטייבלקוין?
סטייבלקוין או מטבע דיגיטלי יציב הוא סוג של נכס דיגיטלי אשר ערכו מוצמד לנכס פיננסי אחר. הם שומרים על כל מה שטוב בקריפטו – שקיפות, חופש, נגישות גלובלית – אבל בלי התנודתיות. במקום להשתנות כל הזמן, הם צמודים לערך של מטבעות פיאט מסורתיים כמו דולר, אירו או שקל, מה שהופך אותם לפרקטיים באמת. רוצים להעביר כסף בלי עמלות בנקאיות? לקבל תשלום ישירות לארנק דיגיטלי בלי לחשוש משינויי ערך? לסחור בלי להמיר כל פעם מחדש? בדיוק בשביל זה הם קיימים.
בשנים האחרונות הם הפכו לחוליה המקשרת בין הכלכלה המסורתית לטכנולוגיית הבלוקצ'יין, ונכון ל-2025, שווי השוק הכולל של המטבעות היציבים חצה את רף ה-200 מיליארד דולר, עם תחזיות להגיע ל-400 מיליארד דולר עד סוף השנה. כלומר – הם כבר עכשיו משנים את הדרך שבה כסף זורם בעולם. אבל איך בדיוק הם פועלים? אילו סוגים קיימים? ומה הופך אותם לאחד החידושים המשמעותיים ביותר בעולם הפיננסים?
איך מטבעות דיגיטליים יציבים מצליחים לשמור על ערכם?
התנודתיות של מטבעות דיגיטליים כמו ביטקוין היא אחד האתגרים המרכזיים שמנעו מהם להפוך לאמצעי תשלום בר קיימא. כשערך המטבע יכול לזנק או לרדת בעשרות אחוזים בזמן קצר, קשה לסמוך עליו בעסקאות יומיומיות. המטבעות הדיגיטליים היציבים, לעומת זאת, מציעים פתרון – הם משמרים ערך קבוע באמצעות גיבוי שמונע מהמחיר שלהם להשתנות באופן תנודתי.
יש כמה דרכים לשמור על היציבות הזו. חלק מהמטבעות מגובים במטבעות מסורתיים, כלומר, לכל יחידה דיגיטלית יש ערך מקביל מגובה בפיקדון מזומן בנקאי או בנכסים נזילים. אחרים מבוססים על נכסים מוחשיים כמו זהב או סחורות, מה שהופך אותם לאלטרנטיבה דיגיטלית להשקעה בנכסים בטוחים. ויש גם מטבעות אלגוריתמיים, שמשתמשים במנגנוני איזון אוטומטיים כדי לווסת את ההיצע והביקוש שלהם בשוק, כך שהם לא זקוקים לרזרבות מוחשיות.
המטבעות הדיגיטליים היציבים הפכו לבסיס כלכלת הקריפטו. בורסות משתמשות בהם כאמצעי גישור בין מסחר בקריפטו לכסף מסורתי, חברות פיננסיות משלבות אותם במערכות תשלומים, ויותר ויותר אנשים בוחרים בהם כאמצעי העברה מהיר, נוח וחסר עמלות. ככל שהעולם הופך לדיגיטלי יותר, כך גדלה התלות במטבעות יציבים שמאפשרים לבצע עסקאות ללא מתווכים, עיכובים או עמלות מיותרות.
מהפכת התשלומים: איך מטבעות יציבים משנים את הדרך שבה אנו משלמים?
עולם התשלומים עבר מהפכה בעשורים האחרונים, עם המעבר מכסף מזומן לכרטיסי אשראי, ומשם לתשלומים דיגיטליים דרך אפליקציות ופלטפורמות מקוונות. אבל למרות ההתפתחות, העברות כספים עדיין כרוכות בתהליכים מסורבלים. סליקה בנקאית לוקחת ימים, העברות בינלאומיות במערכת SWIFT הן יקרות ומוגבלות, וכרטיסי אשראי גובים עמלות מסוחרים ועסקים. כאן נכנסים לתמונה המטבעות היציבים, שמציעים תשלומים דיגיטליים ישירים, ללא מתווכים וללא המתנה.
עסקים קטנים, חנויות אונליין וחברות גלובליות כבר מתחילים לאמץ את השימוש במטבעות יציבים, שמאפשרים להם לקבל תשלומים מכל מקום בעולם, מבלי להסתמך על בנקים או חברות סליקה מסורתיות. עובדים בינלאומיים ופרילנסרים, שפעם חיכו שבועות להעברת שכרם, יכולים היום לקבל תשלום מיידי, ישירות לארנק הדיגיטלי שלהם, ולהמיר אותו לכל מטבע שרק ירצו.
בתעשיות מסוימות, כמו מסחר אלקטרוני ותשלומים דיגיטליים, השינוי הזה כבר מורגש. פלטפורמות כמו Shopify ו-Overstock מאפשרות ללקוחות לשלם באמצעות מטבעות יציבים. כך, במקום לחכות לאישור חברת האשראי או לחשוש מהחזרות תשלום, העסקאות נסגרות במקום, בעלויות מינימליות ובביטחון מלא.
מי כרגע שולט בתחום?
בין כל המטבעות הדיגיטליים היציבים, יש שני שמות שכדאי להכיר; USDT – של חברת Tether, שהוא המטבע היציב הוותיק בעולם. ו־USDC – של חברת Circle, שמתמקדת בשקיפות, רגולציה וביטחון. שניהם מחוברים לדולר, ומשמשים בכל יום מיליוני אנשים למסחר, תשלומים והעברת כספים. כל אחד מהם מונפק על כמה רשתות בלוקצ'יין שונות – ובכל רשת הם תופסים נתח שוק שונה.
המטבע USDT שולט כמעט לחלוטין ברשת Tron עם 99% מהשוק, ומוביל גם ברשתות ביינאנס ואתריום (ETH) נכון להיום. לעומת זאת, USDC חזק במיוחד ברשתות Base וסולנה (Sol), שם הוא מחזיק ב־92% וב־76% מהשוק, בהתאמה. ל-USDC יש גם יתרון משמעותי באמינות: הוא נתמך על ידי מוסדות אמריקאיים, וכל חודש מתפרסמים דו"חות עצמאיים שמוכיחים שהמטבע מגובה במלואו במזומן ובנכסים נזילים – שקיפות שמעניקה שקט למשתמשים.
המטבעות האלו משמשים לקניית מטבעות קריפטו כמו ביטקוין או איתריום, שימוש באפליקציות מבוזרות (DApps), ועוד. הם נחשבים ליציבים, נזילים, וקלים לשימוש – וזה מה שהופך אותם לבחירה פופולרית במיוחד.
המירוץ צובר תאוצה
לא רק חברות קריפטו מצטרפות למשחק. גם שחקנים חדשים כמו Fidelity, שמנהלת נכסים בשווי 6 טריליון דולר, משיקים מטבע דיגיטלי יציב משלהם. World Liberty Financial (מיזם שקשור למשפחת טראמפ) השיקה את USD1, ובנק Custodia פיתח את Avit – מטבע שמגובה בפיקדונות בנקאיים. ביפן, Circle (המנפיקה של USDC) משתפת פעולה עם SBI Holdings, תאגיד פיננסי יפני גדול, כדי להרחיב את השימוש במטבעות יציבים תחת רגולציה מקומית. הכול קורה במקביל ובמהירות.
מה צפוי בעתיד, ואיפה נכנס השקל הדיגיטלי?
בעוד השוק הפרטי מאמץ את המטבעות הדיגיטליים היציבים במהירות, הממשלות מתחילות להבין שאי אפשר להתעלם מהשינוי. בנקים מרכזיים ברחבי העולם שוקלים להנפיק מטבעות דיגיטליים רשמיים, שיאפשרו לשמור על שליטה מוניטרית לצד היתרונות של הכסף הדיגיטלי. השקל הדיגיטלי, למשל, נמצא בשלבי פיילוט מתקדם בבנק ישראל, אך ייתכן שלפני שהוא יצא לפועל, נראה את השוק הפרטי מוביל את הדרך.
כאן בדיוק נכנס לתמונה BILS – מטבע דיגיטלי יציב הצמוד לשקל הישראלי , שמפותח על ידי Bits of Gold. מדובר במטבע דיגיטלי הצמוד לערך השקל, שהונפק על גבי רשת Solana ומאפשר העברות כספים ותשלומים מהירים ללא עמלות סליקה. הוא תוכנן לתת מענה לצורך בפתרון תשלום דיגיטלי יציב לשוק המקומי, ולאפשר לעסקים ואנשים פרטיים לבצע עסקאות בשקל דיגיטלי, ללא תלות בבנקים ובמתווכים מסורתיים.
פרויקטים כמו BILS מסמנים את הכיוון שאליו צועדת הכלכלה. במקום מערכת פיננסית מסורבלת, שבה כל העברה מחייבת עמלות ואישורים, העתיד נראה פשוט, נגיש ומיידי. עסקים יוכלו לסלוק תשלומים בכל שעה ביום, אנשים יוכלו לשלוח כסף במהירות ובזול, ושירותים פיננסיים מתקדמים יוכלו להתבסס על טכנולוגיות בלוקצ'יין בצורה שתשפר את היעילות הכלכלית במשק.
המטבעות היציבים, שהחלו ככלי עזר למסחר בקריפטו, הופכים לחלק אינטגרלי מהכלכלה העולמית. הם לא מחליפים את הכסף המסורתי – הם משדרגים אותו, הופכים אותו לחכם יותר. העולם עובר למהירות גבוהה יותר, והמטבעות הדיגיטליים היציבים הם הדלק שמניע אותו קדימה.
